国泰基金：以绿色金融之道，探索长期价值投资实践

绿色金融，是“五篇大文章”的重要组成部分，也是金融服务实体经济、推动发展方式绿色转型的重要着力点。加快经济社会发展全面绿色转型，不仅是实现“双碳”目标的客观要求，也是培育新质生产力、推动产业结构升级、实现高质量发展的必然选择。

国泰基金始终将自身发展置于国家发展大局和资本市场改革发展全局中加以谋划，积极响应国家战略部署，将绿色投资理念深度融入投资决策流程，持续深化绿色金融布局，努力以专业投资能力引导金融资源流向绿色低碳领域，以长期资金支持实体经济绿色转型，以实际行动践行金融工作的政治性、人民性。

一、坚持理念先行，将绿色发展融入公司战略

做好绿色金融大文章，首先要解决“为什么做”和“如何长期做”的问题。绿色金融不是阶段性的主题投资，也不是简单增加几个绿色标签，而是对投资理念、评价标准和资源配置方式的系统性重塑。

国泰基金将可持续投资理念纳入公司发展战略，在追求经济效益的同时，统筹考虑环境效益和社会效益，推动绿色金融理念由单一业务探索逐步转化为覆盖公司战略、投资研究和运营管理的长期机制。公司通过完善组织保障、明确业务目标、强化部门协同，推动绿色投资理念在不同资产类别和业务条线中落地。

为加强绿色金融工作的统筹推进，国泰基金搭建相关组织机制，围绕可持续投资目标、投研流程建设、评价体系完善等方面开展工作，通过持续评估实践进展、优化工作机制，推动绿色金融从理念倡导走向体系化建设。

二、完善绿色投研体系，锚定长期价值投资

投资立足长远，价值源于可持续。唯有将绿色理念深度融入投资决策，坚守长期价值投资逻辑，才能真正把绿色发展导向转化为稳健的金融实践。做好绿色金融工作，核心是搭建适配绿色发展目标的投研机制与评价标准，将企业绿色治理、环境风险管控、可持续发展能力纳入投资分析框架，以长期视角甄别企业真实价值。

国泰基金持续完善绿色金融与ESG投研体系，坚持长期价值投资理念，摒弃短期博弈思维，通过正面筛选、负面筛选、ESG整合等方式，将绿色因素全面嵌入研究分析、投资决策与风险管理全流程。在标的研究中，公司不仅评估企业财务表现与经营能力，更重点考察其绿色治理水平、低碳转型成效与长期环境风险，立足长期维度识别企业可持续成长价值。

在投研实践中，国泰基金结合自建绿色评价体系与外部第三方评级数据，系统研判标的绿色治理表现，动态跟踪评级与治理变化，将绿色评价结果作为研究选股、组合构建的重要依据。基金经理在投资运作中，始终以长期价值为导向，重点布局能源结构优化、绿色技术创新、低碳转型成效突出的上市公司，聚焦具备长期成长潜力的绿色优质标的。

这一投研模式，本质是将国家绿色发展宏观战略转化为市场化、可落地的长期投资标准。把绿色因子纳入投研体系，是对传统价值投资框架的延伸完善，能够跳出短期业绩波动，更精准识别企业长期经营风险，挖掘绿色转型带来的长期投资机遇，在守护投资者长期财富的同时，引导社会资源向可持续发展领域集聚。

三、对接国际标准，持续提升责任投资能力

绿色金融既是我国经济社会绿色转型的重要支撑，也是全球资产管理行业共同关注的重要议题。主动对接国际责任投资标准，有助于基金管理机构拓展研究视野、完善评价体系、提升可持续投资的专业化和规范化水平。

国泰基金自2022年起成为联合国负责任投资原则组织签署方，持续按照责任投资相关原则完善自身投资研究和管理实践。在联合国负责任投资原则签署方PRI报告评估中，国泰基金在被动股票、主动量化、主动基本面、信心建设措施四个维度荣获五星评级。

四项五星评级既是对公司既有责任投资实践的认可，也意味着绿色金融建设需要从更高标准出发持续推进。责任投资不是一项完成后即可停下的工作，而是需要伴随市场变化、产业变迁和投资方法演进不断迭代。

四、深化产品布局，引导资金投向绿色产业

公募基金连接资本市场与居民财富，是推动社会资金形成长期资本、耐心资本的重要桥梁。做好绿色金融大文章，不仅要建立评价体系，也要通过产品创新，为投资者参与绿色转型提供更加便捷、丰富的投资工具。

国泰基金自2015年起布局新能源相关产品，随后不断将绿色金融产品布局拓展至环保、光伏、风电等领域，并于2022年发行国泰MSCI中国A股ESG通用ETF。经过多年持续建设，公司逐步形成覆盖新能源车、智能汽车、光伏、绿电、碳中和、新材料及ESG等方向的绿色金融产品矩阵。

从新能源产业到绿色电力，从低碳转型到ESG综合评价，相关产品既服务于不同绿色产业的发展阶段，也为投资者参与经济绿色转型提供了多样化选择。通过公募基金产品承接居民财富管理需求，能够将分散的社会资金转化为支持绿色产业发展的长期资本，促进金融、产业与投资者之间形成更加良性的互动。

五、坚持金融为民，让绿色发展成果更好惠及投资者

公募基金做好绿色金融大文章，归根结底要落到服务实体经济和服务人民群众上。绿色产业的发展需要长期资金支持，居民财富管理也需要分享经济转型和产业升级带来的长期成果。

国泰基金通过绿色金融产品和专业投研服务，一方面支持符合国家战略方向的绿色产业获得更多资本关注，助力实体经济低碳转型；另一方面，为投资者提供参与绿色经济发展的投资工具，努力将国家发展、产业成长与居民财富管理需求更好连接起来。

这种连接不是简单地将绿色概念包装为投资主题，而是通过扎实研究、审慎管理和长期陪伴，帮助投资者更加理性地认识绿色产业的发展规律、投资价值和潜在风险。只有坚持投资者利益优先，持续提升产品管理能力和投资者服务水平，绿色金融才能真正形成可持续的发展基础。

对公募基金行业而言，避免“自娱自乐、背离初心使命”，就是要避免脱离实体经济需求谈金融创新，避免脱离投资者实际需求谈产品布局，避免脱离长期价值创造谈短期市场热度。绿色金融最终要回答的，不只是金融机构做了什么，还有是否真正服务了国家战略、是否真正支持了实体经济、是否真正为投资者创造了长期价值。

六、立足长远，为绿色转型注入更多金融活水

绿色发展是一场广泛而深刻的经济社会系统性变革，做好绿色金融大文章也不可能一蹴而就。它既需要金融机构持续提升专业能力，也需要投资机构、实体企业、评级机构和市场各方加强协同，共同完善绿色金融生态。

面向未来，国泰基金将继续胸怀“国之大者”，立足公募基金行业功能定位，坚持金融服务实体经济的根本宗旨，持续深化绿色投资理念，迭代完善ESG评价体系，丰富绿色金融产品矩阵，提升绿色投资研究和风险管理能力。

与此同时，公司将进一步发挥专业资产管理机构的资源配置作用，引导更多长期资金、耐心资本流向绿色低碳领域，支持绿色技术创新和产业转型升级，推动形成“投资支持产业、产业改善环境、发展成果回馈投资者”的良性循环。

做好绿色金融大文章，既是服务国家“双碳”战略和高质量发展的责任所在，也是公募基金行业实现自身高质量发展的必然要求。国泰基金将以更加扎实的专业能力、更加完善的投资体系和更加丰富的产品供给，把服务国家战略落实到每一项投资实践中，把金融报国体现到每一次资源配置中，把金融为民融入每一项产品和服务中，为经济社会绿色转型和中国式现代化建设贡献更多国泰力量。